每月定投1000元纳指，能代替退休金吗？用近百年数据算了30年
要点：据 QDII额度日报 2026 年 10 月 5 日整理，按标普500 自 1928 年起 827 段真实的 30 年定投测算，每月投 1000 元（本金 36 万元），30 年后中间一半的结果在 95 万到 142 万元之间、中位 115 万元，没有一段亏本；退休后放进年息 2% 的稳健资产、20 年领完，每月约 5,800 元，按通胀 2% 折合今天约 3,200 元。纳斯达克100 按过去 41 年的涨跌模拟，中位约 463 万元，只能作上限参考。
知乎上有一个问题：「每月定投 1000 块钱纳斯达克指数，能代替退休金吗？」被浏览了 600 多万次。回答很多，但大多停在「纳指过去涨了多少」。我们把这件事从头算了一遍：30 年后大概会有多少钱，退休后每个月能领多少。
30 年后，大概率会有多少
未来 30 年怎么走，谁都不知道，但可以看历史上真实发生过什么。我们用了两组数据：
一组是标普500 近百年的真实历史：从 1928 年起，每个月都当作一个起点，投满 30 年，一共 827 段真实的 30 年定投。
一组是纳斯达克100 过去 41 年的涨跌：纳指 1985 年才有，真实的 30 年只有 12 段，太少，于是按年为单位，用它历史上每一年的真实涨跌重新拼出一万种 30 年。
| 最差 10% | 中间一半 | 中位 | 最好 10% | 年化（中位） | |
|---|---|---|---|---|---|
| 标普500 真实历史 | 71 万 | 95 万～142 万 | 115 万 | 166 万 | 6.9% |
| 纳指100 历史模拟 | 111 万 | 218 万～952 万 | 463 万 | 1804 万 | 14.0% |
每月初投 1000 元，30 年共 36 万元本金；年费 0.60%；价格指数不含分红，不计汇率。
标普这组最有参考价值：827 段 30 年定投，没有一段亏本，中间一半的结果落在 95 万到 142 万之间，中位 115 万，折合年化约 6.9%。最差的一段从 1952 年 8 月开始，赶上了后来十几年的滞涨，也有 53 万；最好的从 1970 年 4 月开始，有 285 万。
纳指这组高得多，中位 463 万，因为它过去 41 年年化涨了 14.6%，而标普近百年是 6.4%（都不含分红）。这 41 年赶上了科技公司最好的时代，用它去推下一个 30 年会非常乐观，只能当作上限参考；它的区间也宽得多，最差 10% 是 111 万，最好 10% 是 1,800 多万。
为什么早投的钱最值钱
定投不是一次投进去的，每一笔钱在市场里待的时间不同。第 1 年投的钱要滚 30 年，第 30 年投的钱只滚 1 年：
按标普的中位年化 6.9% 算，第 1 年投的 1.2 万，30 年后值 8.5 万；第 15 年投的值 3.4 万；第 30 年投的只有 1.24 万。前 10 年投入的钱只占本金的三分之一，却贡献了最终金额的 56%；后 10 年只贡献 15%。按纳指的中位算，前 10 年的贡献更是高达 75%。
所以对 30 年定投来说，最怕的不是买在高点，而是前几年断掉。
退休后，每个月能领多少
假设退休时一次性取出，放进年息 2% 的稳健资产，有三种领法：
| 30 年后 | 总额 | 只吃利息每月 | 20 年领完每月 | 25 年领完每月 | 20 年领完·折今天 |
|---|---|---|---|---|---|
| 标普·最差 10% | 71 万 | 1,190 元 | 3,610 元 | 3,020 元 | 1,990 元 |
| 标普·中位 | 115 万 | 1,910 元 | 5,810 元 | 4,870 元 | 3,210 元 |
| 标普·最好 10% | 166 万 | 2,770 元 | 8,390 元 | 7,030 元 | 4,630 元 |
| 纳指·中位 | 463 万 | 7,710 元 | 23,410 元 | 19,620 元 | 12,930 元 |
退休时一次性取出，放进年息 2% 的稳健资产（如国债、大额存单）。「只吃利息」本金不动；「20/25 年领完」每月等额领取，本金逐月减少。最后一列按每年通胀 2% 折算成今天的购买力。
按标普中位的 115 万：只吃利息每月约 1,910 元，本金一直在；20 年领完每月约 5,810 元；25 年领完每月约 4,870 元。但 30 年后的钱会贬值，按每年通胀 2% 折算，20 年领完的 5,810 元只相当于今天的 3,200 元左右。
所以，能代替退休金吗
按标普近百年的真实历史，每月 1000 元、坚持 30 年，大概率能在退休后每月多出相当于今天两三千元的收入（20 年领完），运气差一些是两千元，运气好一些是四千多元。作为养老金的补充，大概率是够的；单靠它完全代替退休金，要么投得更多，要么需要纳指重复过去 41 年那样的好行情。
影响结果的几件事
年费：上面都按年费 0.60% 算。如果选年费 1.30% 的基金，标普中位会从 115 万降到 101 万，差 14 万。现在能买的纳指场外基金，年费从 0.60% 到 1.30% 不等。
额度：每月 1000 元摊到每个交易日约 48 元，按 9 月 30 日的额度，纳指场外每只一天大多只能买 10 元，要设成每天扣款、拆到 5 只基金上才投得进去。想投更多，还可以加上基金公司直销：南方纳指 I 类一天 200 元，大成、万家纳指各 100 元，建信纳指 50 元。
分红和汇率：测算用的是不含分红的价格指数，基金实际拿到的分红会让结果略好一些；但基金以人民币计价，汇率涨跌也会影响结果。
坚持：纳指 2022 年一年跌了 33%。测算假设 30 年里每个月都投、从不中断，真实世界里最难的往往是这一条。
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测算说明：标普500 用 1927 年 12 月至 2026 年 10 月的月度收盘，纳斯达克100 用 1985 年 10 月起的月度收盘，数据来自雅虎财经；每月初投入 1000 元，年费 0.60% 按月扣除；价格指数不含分红，不计汇率；退休后年息 2%、通胀 2% 为假设值。以上是基于历史数据的测算，不是对未来收益的预测，历史表现不代表未来。本文不推荐任何具体基金，不构成投资建议。
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