纳指ETF今天溢价多少？159501、513100 等逐只对照

今日纳指场内 ETF 溢价（按溢价率排序）

溢价率＝(场内成交价 − 份额净值 IOPV) ÷ 份额净值，每交易日更新。

溢价是怎么来的

场外申购受 QDII 额度约束。截至 2026-10-27，纳指与标普 500 相关场外份额中不限额开放 0 只、限额可买 18 只、暂停 38 只，代销口径全市场单日合计只能买进 145 元。

场外通道收窄，资金转向场内，把二级市场价格推高到净值之上，形成溢价。所以溢价高低反映的是「买不买得到」，而不是「大家更看好」。

溢价是怎么算出来的

公式本身很简单：

溢价率 ＝（场内成交价 − 份额净值 IOPV）÷ 份额净值 IOPV

难的是 IOPV 怎么来。境内股票 ETF 的 IOPV 由交易所实时计算并推送，但 QDII 不一样：它持有的是境外资产，A 股交易时段里美股已经收盘，基金净值要等境外结算，T+2 才正式披露。

所以 QDII 的盘中 IOPV 只能估算。我们的算法是：

估算 IOPV ＝ 最新披露净值 × (1 + 标的指数当日涨跌) × (1 + 汇率变动)

• 标的指数涨跌：A 股盘中美股休市，取纳斯达克100 期货相对昨结的涨跌，这是市场对今夜美股的实时预期；非交易时段取现货指数收盘涨跌。
• 汇率变动：美元兑人民币当日变动。基金持有的是美元资产，换回人民币计价时这一截要算进去。

校准：2026-09-19 用该方法对 16 只场内 ETF 逐只计算，与第三方基准比对，中位差 +0.22 个百分点。

这是估算值，与基金公司披露的口径会有差异：基金并非 100% 复制指数、留有现金与申赎备付；各家汇率对冲比例不同；期货与现货之间存在基差。它用于判断「贵不贵」的量级，不能当作精确 IOPV。

同样跟踪纳指，为什么各家溢价差这么多

截至 2026-10-27，纳指场内 ETF 的溢价最高 17.86%、最低 10.49%，相差 7.37 个百分点。买 1 万元，选错一只多付约 737 元.

溢价不是基金公司定的，是二级市场买卖双方报出来的。同一个指数下各家差这么多，主要来自三件事：

• 场外申购是否还开着。场外买得到时，溢价高了会有人去场外申购、场内卖出套利，价差被抹平；场外一旦暂停，这条通道断了，溢价就没人压。
• 一级申购是否顺畅。做市商能否成篮申购新份额，直接决定场内供给。额度紧张时基金公司会限制一级申购，供给受限、溢价走高。
• 规模与流动性。规模小的 ETF 盘口薄，同样的买单推动的价格幅度更大。

所以溢价高低不代表哪家基金更好，它反映的是这只 ETF 当下的供需状态。溢价是一次性付出的成本，只有卖出时溢价同样高才能带走。

溢价对长期收益的影响

溢价在买入时一次性支付。若持有期末溢价回落至零，这笔成本会摊薄到整个持有期：持有 1 年，17.86% 的溢价相当于年化多付 17.86%；持有 3 年，约 5.95%。

以上为溢价归零假设下的简单摊算，实际溢价可能扩大也可能收窄。本页只做机制说明，不构成投资建议，不推荐任何具体产品。

每个交易日更新

跨境基金的申购额度每个交易日都在变。扫码或在微信搜「QDII额度日报」关注，发「网站」两个字回您今天的完整额度表；也可直接发送基金代码查询该只当日状态，或发一个金额算买入方案。

数据从哪来

本页引用的限额与状态，来自我们逐日解析的基金管理人公告原文（PDF）， 区分直销与代销两套口径，每只基金在 QDII额度日报 的表格中附有对应公告链接可逐条核对；往期实况见 归档。

本页内容基于基金管理人公开披露文件整理，仅做研究与信息整合，不构成任何投资建议，不推荐任何具体基金，仅供参考。限额随时可能调整，实际以基金管理人最新公告与各渠道页面为准。

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